金融界5月5日(rì)消息 央行(xíng)、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香港与内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期(qī)，全部境外(wài)投资者通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香(xiāng)港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互联互通合作

　　为促进内(nèi)地与香港(gǎng)金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市(shì)场的(de)协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中(zhōng)国人民银(yín)行（以(yǐ)下(xià)简(jiǎn)称(chēng)人民银行）、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇(huì)交易(yì)中心（全(quán)国银行间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行(xíng)间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有限公司（以(yǐ)下简称上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所）和香港场(chǎng)外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互换市场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互换通”），初期(qī)先行开通“北向(xiàn触动的意思解释，颇受触动的意思g)互换通”，香港及其他国家(jiā)和(hé)地区(qū)的境外(wài)投资者可通过(guò)两地基础设施(shī)互联互通参与内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品市场。自联合公告(gào)发布以来(lái)，“互换(huàn)通(tōng)”的各项准备工作进展顺利，“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现就(jiù)有关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互换(huàn)产品，报价、交易及结算币(bì)种为(wèi)人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署(shǔ)报价商(shāng)协议，并为上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完(wán)成内地银行(xíng)间债券市场准入备案(àn)的境外(wài)机(jī)构(gòu)投资者(zhě)，并(bìng)经(jīng)外汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限(xiàn)。拟申(shēn)请开通(tōng)“北(běi)向互(hù)换通”交易权限的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算(suàn)公司的清算会员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易平(píng)台(tái)互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清(qīng)算所和场外结(jié)算公司建立中央对(duì)手方(fāng)清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超过人民币200亿元(yuán)，后(hòu)续(xù)可根据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司针对(duì)双(shuāng)方清算(suàn)所之(zhī)间的风险敞口建立“互换通(tōng触动的意思解释，颇受触动的意思)”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公(gōng)司之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不超过人民(mín)币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合(hé)作原则和具体(tǐ)安排达成(chéng)共识，并签(qiān)署(shǔ)了《关于(yú)内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的(de)谅(liàng)解备忘录》。备忘录健(jiàn)全了(le)两地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生(shēng)品市场(chǎng)方(fāng)面(miàn)的监管合作安排(pái)和(hé)联络协(xié)商机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上海清(qīng)算所和场外(wài)结算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换(huàn)通”下的(de)各项职(zhí)责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当(dāng)遵守相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制风(fēng)险，做好投资者教育(yù)和服务，切实维护(hù)投(tóu)资者合(hé)法权益。投资者应当充(chōng)分了解两地(dì)市场法律法规、业务(wù)规(guī)则(zé)和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一(yī)步做好准(zhǔn)备(bèi)工作，触动的意思解释，颇受触动的意思确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通(tōng)”的(de)投资者可联系外汇交易(yì)中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司为参与做准(zhǔn)备(bèi)。

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